黄金崩溃-第1部分

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　　　　从人类历史来看，黄金，曾经炙手可热，具有着衡量一切商品价值的权威；是一种交易工具，是人类早期的货币（注：齿贝是最早的货币），但发展到现在，黄金已经不再是货币，而成为资本投机的工具。黄金的用途已完全改变，如果我们忽视了这一点，而继续强调黄金的货币价值，那么，我们将陷入迷途。

　　　　本篇我将重点谈一谈这一轮黄金的炒作情况和即将引发的危机。从国际金融战略的高度来说，黄金的用途已经完全改变。一是黄金已经赤裸裸地沦为资本市场的工具，只是期货的一个品种，完全用于资本投机；二是在本轮黄金炒作过程中，黄金价格成为美联储判断金砖四国（指中国、印度、巴西、俄罗斯）通胀水平的指数，直接影响美联储的金融战略和对美元的操作，而且一旦金砖四国被美元抛弃，黄金价格一定会大跌，因为金砖四国将全部陷入经济衰退中不可自拔，黄金将被大规模卖出，进而引发通货紧缩，加深经济的衰退；三是黄金促成全球财富的大挪移，金砖四国得到的是泡沫，而美国拿到的是真金白银。

　　　　当年，克鲁格曼在《流行的国际主义》一书中预测，所谓“亚洲崛起”，无非是“建立在浮沙之上，迟早幻灭”，很多人不信，结果如何，我们已经看见，亚洲四小龙已经一龙也不“龙”。现在金砖四国也面临当年亚洲四小龙一样的命运，辉煌难再。中国、印度、巴西和俄罗斯各国的财富将在一场金融海啸后，随着黄金的大跌而极大缩水，留下的只是对泡沫时代的“美好”回忆。

　　　　这个过程是很奇妙的。我在《中国通胀，世界通缩》一书中，已经对金砖四国的经济前景做了充分的评述，那就是说，国家与国家之间，从来都是利益关系，不存在永远的朋友。这里存在对国际金融的认识问题。用老子的观点解释就是：一生二，二生三，三生万物。用我的观点解释就是：全球经济注定是此消彼长的状态，在西方发生通缩时，东方国家注定发生通胀；而一旦西方国家发生通胀，东方国家就会迎来经济灾难。这也是“一生二，二生三，三生万物”的道理。所谓财富，都是泡沫，风一吹就不见了。这是一个哲学的命题，不仅仅只是经济哲学，同时也是金融哲学。
第一章　本轮黄金的炒作（1）
　　　　财富是创造出来的，绝对不是印钞就能印出来的。这是《资本实证论》一书作者、奥地利经济学家庞巴维克先生论证出来的。如果印钞就能印出财富，我们还要科技、农业和制造业干什么？

　　　　中国全员劳动生产率在全球处于低水平，而中国人却是在全球范围内消费最多的国家，何故？钞票印多啦，而这些多印出的钞票被极少数人私分了，他们拿着多印出来的钞票满世界招摇。而没有满世界招摇的人只做两件事：一件事是在中国买房子，尤其去大城市买房子，所以，城市越大，空置的房子就越多；另一件事就是买黄金藏在家里的地窖里，以应付未来人民币的大贬值。

　　　　房子和黄金，恰恰是这两种东西，未来最不值钱，因为它们的价格暴涨都是钞票增量过大的产物，不能体现它们的真实财富价值，除非你现在就卖掉，否则，未来只有贬值的份。道理很简单，中国再印钞，大米价格就会冲上20元一公斤，猪肉价格可能会达到80元一公斤。在全球范围内都找不到这样高的价格，就像我们现在在全球范围内也找不到中国这样的房价。当然，只是相对平均购买力而言。物极必反，虚高的价格迟早会迎来深度下跌是基本规律的必然体现。i米i花i书i库i ；www。7mihua。com

　　　　第一节中国的黄金投机风潮

　　　　我先来说黄金。

　　　　我们现在所处的时代，有点像马克？吐温笔下的《镀金时代》，浮华盛世，财富遍地，到处传说着一夜暴富的神话，却鲜有类似于马化腾、江南春等人的创业传奇——这种景象是这个特殊时代造就的。在这个时代，中国黄金的投机风潮也是史无前例的。

　　　　2004年，中国金条的总消费量不超过10吨。这是一个不足为道的数据，说明了一个道理，那个时候中国人消费黄金是理性的，主要原因是人民币币值较为稳定。而2011年，中国金条的总消费量达到213。85吨，再创历史新高。如此暴增的黄金消费量，难道不应该引起我们的警惕吗？金条现在值钱，将来能值多少钱很难说，因为黄金的定价权在美元手上，如果现在是中国、印度和巴西买黄金的人最多，那么，最后黄金价格从现在的1580美元每盎司（1盎司约等于28。3克）跌到389美元每盎司绝对不是猜想。①

　　　　2004年，那时的中国经济正在稳步发展，尽管货币供应量依然偏大，但是没有恶性通胀的苗头。因为受到伊拉克战争的影响，美国消耗了大量的美元，当时的国际黄金价格从298美元每盎司开始暴涨，达到了389美元每盎司的水平。可见，这场战争引发了黄金价格上涨。而后，印度洋海啸爆发，黄金价格又受到一股力量的推动，涨到456美元每盎司，此后价格趋于平稳。2005年8月29日，卡特里娜飓风登陆美国，比印度洋海啸造成的灾难更大，但是当时的黄金价格也没有明显上涨。举这几个例子，我想说的是，黄金价格上涨其实与货币通胀没有关系，与自然灾难关系也不大，受战争的影响才最大。

　　　　再来看一个数据：2011年，中国黄金消费量761。05吨，比上年增加189。54吨，同比增长。据中国黄金协会的统计，2011年的黄金消费量中，黄金首饰占456。66吨，同比增长；金条占213。85吨，同比增长；金币占20。80吨，同比增长；工业用金量占53。22吨，同比增长；其他用金量占16。52吨，同比增长。2011年，中国黄金产量达到360。957吨，比上年增加20。081吨，增幅，再创历史新高，连续五年居世界第一。注意，这个数据所显示的“世界第一”，也说明人民币发行量为全球第一，货币贬值幅度为全球第一，通胀为全球第一。
第一章　本轮黄金的炒作（2）
　　　　2011年全球黄金开采量2812吨，其中前十大产金国分别为：中国369吨，澳大利亚259吨，美国233吨，南非214吨，俄罗斯198吨，秘鲁178吨，印度尼西亚115吨，加拿大108吨，加纳91吨，墨西哥85吨。从这个数据可以看出，中国透支资源的力度史无前例。但是，最近数年全球黄金开采量一直比较平稳。也就是说，其他国家并没有大量开采黄金，而是进行了有序开发。自2004年以来，全球黄金开采量分别为：2004年2493吨，2005年2548吨，2006年2486吨，2007年2473吨，2008年2409吨，2009年2553吨，2010年2652吨，2011年2812吨。

　　　　根据世界黄金协会的数据，2012年二季度世界黄金需求结构为990。8吨：首饰工业用量为418。3吨，电子工业用量为80。5吨，牙科医用量为10。1吨，其他行业用量为21。6吨，金币及奖章用量为302。8吨，各国央行持有量为157。5吨。在黄金的开采量中，用于投机的比重超过了72％，而黄金投机的多发地就是中国（2011年中国黄金消费量761。05吨，只占当年全球黄金开采量2812吨的27％，就算全部用于黄金投机，离72％这个数字也有巨大距离，那么当时黄金投机的发生地就绝不止中国一家了）。

　　　　黄金吸纳了多少人民币呢？如果按照黄金现价357元/克来算，1吨黄金=1000千克黄金=1000×1000克×357元/克=3。57亿元。这5年，也就是自2008年黄金价格暴涨以来，按照每年平均700吨黄金的消费量来计算，5年共消费3500吨黄金，而总体消费中有72％是投机性购买，变成“死”钱的人民币可能高达8996亿元。如果黄金跌到1045美元每盎司，这些钱等于100％被蒸发，谁赚走了这些钱？答案只有一个，那就是美元。也就是说，人民币的超发是在给美元送钱，因为黄金投机源于人民币的大量超发，而将终结于美元的走强。别的概念，都是用于投机炒作的。中国人的观念是，商品只有涨价才能赚钱，所以才有“房价万年涨”一说（讲到房价又扯远了，我们还是回到黄金吧）。而在国际金融市场上，商品价格下降同样也能赚大钱，这叫做“做空机制”。美元资本将通过做空黄金赚到大钱。

　　　　无论是不动产还是黄金，从历史上看，只要投机发生，往往都会导致大萧条。为什么？一个简单的道理，现代货币最大的特点是流通灵活、快捷，发行成本极为低廉，只有不动产或者黄金投机过盛，才会导致流动性枯竭。不动产和黄金的投机活动越是猖獗，就有越多的货币变成“死”钱，政府就可能不断地发行纸币。这直接导致货币贬值，而货币贬值最终将引发通胀，结果是人们的实际购买力不断降低。任何不动产和黄金的投机，最后都将回归原形。

　　　　这是市场的永恒法则，是人力所不可改变的。

　　　　关于黄金投机的历史，我将在后面详细讲述。我们先看看这一轮黄金投机大潮是如何发生的，为什么会发生，最后的结果是什么——历史的发展将会告诉我们什么？

　　　　第二节炒作黄金是美元的金融战略

　　　　先分析这一轮黄金上涨的本质原因，帮助大家了解投机的危害。

　　　　第一，这一轮黄金的上涨发生在美国次贷危机爆发的2007年，这期间并没有发生军事上的战略性战争，也没有发生影响世界的自然灾难，而是经济危机爆发导致了黄金价格上涨。
第一章　本轮黄金的炒作（3）
　　　　第二，这一轮黄金上涨与金砖四国高速发展有关，这些国家不顾一切地拉动经济增长，引发全球历史上最大的经济泡沫，才导致黄金价格爆发式上涨。

　　　　美联储的战略是，向全球转嫁次贷危机，这种意图是很明显的。美联储以量化宽松①为手段向金砖四国输出通胀，以维持美元的霸主地位，弥补本土经济衰退带来的财富损失。在美联储推出QE之前，黄金价格是1045美元每盎司，与这个数据相关的大事件有两个：一是美联储在这个价位推出QE1；二是印度央行在这个价位购买了200吨世界货币基金组织的黄金。这两个机构的相机炒作，引发了中国投机客的跟风，黄金财富的神话在神州大地上传扬。

　　　　美联储在此之前制定了金砖四国的全球经济新构架，极力鼓吹中国、印度、巴西和俄罗斯这四个国家将成为全球经济新引擎的论调，并从人口、劳力和资本三个方面充分论证，中国未来GDP将持续增长20年，经济总量将成为世界第一。同时，印度、巴西和俄罗斯也将在这一轮全球经济增长中有出色表现。为了制造舆论，华尔街专门将达沃斯分会场带到中国，极力鼓吹“基建投资拉动增长可以带来多少就业”，使中国沉浸在即将迎来发展的憧憬和高热中，全国上下掀起一股投机潮。∩米∩花∩书∩库∩ ；__

　　　　从历史的角度来看，美元自英镑大权旁落后崛起，此后的几次经济危机影响了美元的霸主地位。美元历经两次石油危机、一次网络泡沫破灭，尤其在欧元区成立后更是危机四伏，加上次贷危机爆发，全球美元虚拟资