别让钞票变废纸-第5部分
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一个在线计算器，像这个网址所提供的计算器，能够以快捷的方式帮你确认，为了在一个确定的日期为一个具体的目标提供资金，你是否需要投资于股票。
如果债券的收益不会高到足以保证你实现你的目标，那么你接下来要做的应该就是存更多的钱。你不可能控制金融市场未来的回报。股票市场不是自动提款机，在你需要现金的时候它就会给你吐出一些来。事实上，股票市场并不知道你的存在，它也不会因为你恰好需要而给你带来很高的未来回报。
如果你提高了你自己的储蓄率，那么你可以让你的资金在股票市场未迎合你的需要而提供高收益的时候也得到8％或者10％的资金增长。（想要了解更多有关储蓄的实际建议，参见第9章。）书包 网 。 想看书来
第8章 向格雷厄姆学习：股票投资者的生存守则（3）
第二法则：如果它不能以最肯定的方式给你回报，就不要去冒这种风险。
记住，无论你持有股票的时间有多长，你都不能肯定股票比债券和现金的表现更好。然而，投资股票是你分享由整个社会的经济活动所创造的利润的一种最为简单的方式。投资股票就好像在整个国家（甚至全球）经济中拥有了一个很小的份额。
那么，为什么如此多的投资者不是选择拥有整个大饼，而只是在这里或那里拈一些残渣呢？每个人都自以为是地认为自己知道一些别人不知道的事情。然而，在某种程度上，面对这种情况，很多投资者都失去了自省的意识。除非有人愿意出售，否则你不可能买到股票。你们之中总有一个人是错误的。最可能出错的是谁？是那个已经持有了这只股票，而且想脱手的人，还是那个甚至还没有买到这只股票的人？
数以百万计的投资者被他们自己的知识所蒙蔽，而且忽略了这样一个事实：其实别人至少与他们的知识层次不相上下。他们每天都将自己的钱挪来挪去，相互推搡着，力图为抓住他们认为即将出现的下一个机会抢到前排的位置。保健股注定会有良好的表现，所以我要为此买只基金。石油价格要上涨，所以我要买雪佛龙的股票。银行股要启动，所以我要买持有银行股的基金。全球变暖的情况越来越严重，所以我要在“清洁技术”以及“绿色技术”上投资。
最终的结果不是一个投资组合，即涵盖了所有基础的投资项目的有序的系统，而是一个五花八门、杂乱无章、装满了市场残羹冷炙的泔水桶。
而且，这个结果违反了第二法则：你冒着风险购买了一只手中攥着的净是医药股票、具体的石油公司的股票、一组银行股或者绿色清洁板块的股票的基金，而你并不是非常肯定能够得到回报。无论如何，你或许买错了持有保健股的基金。雪佛龙或许不会成为表现最好的石油股。这组银行股或许跑不赢整个股票市场。更加清洁的绿色技术可能从设想变为现实。另外，如果你是终身投资，那么你为什么要冒这个风险—具体某一位基金经理，或者企业的CEO或许没有你长寿？而且你要明白盛极必衰的道理：如果某个基金经理或者CEO最近的表现一直很好，他就很有可能出现倒退，而且通常是从你开始投资的那一刻开始的。
你最有可能选择的就是持有所有股票。就像与其赌骰子的哪一面朝上，轮盘转到哪一圈，或者是在21点的牌桌上你会抓到怎样一手牌，你倒不如拥有整个赌场。
你可以轻而易举地这样做，并且保证成本非常低又非常可靠—你只要购买涵盖股票市场整体表现的指数基金，一个值得持有的所有股票的低成本组合。这种基金类型的设计不是为了凸显它比所有认为自己比别人聪明的人更聪明，而是要受益于他们的集体智慧。要猜测所有的股票值多少钱，最好的依据是所有的投资者，包括买家和卖家共同赋予它们的价格。（无论他们时不时会表现得多么疯狂，他们做对的情况通常比他们做错的情况多。）一只指数基金简单地买入并持有一个市场中所有的股票，给你带来了永久性的所有权，并且将你可能在某些股票上投入太多，而对某些股票的投入又不足的风险降到了最低。
然而，这个策略并不能保证你的投资优于债券或者现金，甚至从长线看也不能保证。但是它确实能够保证，你几乎可以赚到股票整体回报的100％。 。 想看书来
第8章 向格雷厄姆学习：股票投资者的生存守则（4）
第三法则：不要甘冒超出自己承受能力的风险进行投资。
很多人投资不仅是为了增加他们的财富，而且也是为了享受其中的快乐。这种快乐与想要消遣的赌徒去大西洋城或者拉斯韦加斯，并且在老虎机上花掉几百美元的情况基本一样，只是他们“玩”的是股票而已。
这样做并没有什么错，但是前提是你要知道自己在玩，知道只要你在玩，机会并不会只垂青于你，而且也知道你只能用自己输得起的钱去玩。
你也应该庆幸你对自己所面对的状况有了实际的了解。或许，在寻找第二个谷歌的时候，你想买首次向公众发行股票的那些公司的新股。那么，不要被谷歌所愚弄；它只是一个特例，而不是规则。首次发行的股票总体上在其上市后的第一个交易日的表现要好于大盘（然而，这个时候你或许无法买到该股票）。但是从长线看，它们的表现非常糟糕，你可以在金融学教授杰伊·里特（Jay Ritter）在佛罗里达大学网站设的首次公开募股（IPO）专题网页（）上看到。
所以，如果你确信“日格洛·瓦克斯（Zyglo Waxx）公司”是下一个谷歌，那么首先问问自己：在1975~2008年首次发行股票的8 800家上市公司中，为什么像谷歌这样好的例子屈指可数？有什么理由让我相信“日格洛·瓦克斯公司”将会从首发上市的股票中脱颖而出？而且，是什么使我如此深信不疑，难道那些打算将他们的“日格洛·瓦克斯”股票抛售给我的内部人士对它的了解还不如我？
简而言之，对投资首发上市的股票的客观认识应该会告诉你，你会，而且非常可能会损失掉你投进去的每一分钱。如果你仍然认为在糟糕的环境之中冲击头奖很刺激，那么你就继续。但是，永远不要在你没有意识到自己在赌博的时候赌博。而且永远也不要在你对自己该掷出什么没有信心的时候赌博。
最后，在你做出是否投资股票的决定时，你应当时刻将第三法则牢记在心。在一眨眼之间，股票市场就能够毁灭你60％，甚至90％的财富。如果你发现遭遇这个风险的痛苦让你无法承受，那么你应该无怨无悔地站在股市之外。你必须与你的投资决策捆绑在一起，你如果追随一种让你自己在心理上觉得痛楚的策略，那我们只能说你是愚蠢的。如果在过去这10年的熊市之后，你觉得你没有投资股票的勇气，那么你或许就不应该这样做。因为这样做会违反第三法则，而且，要是说真有一个人知道你能够承受多大的痛苦，那这个人就是你自己。
当然，如果你真的采取了这样的行动，你就有可能实现不了你的储蓄目标，除非你从此过上一种十分节俭的生活。
安全Tips
◎ 不要认为投资股票是一种稳妥的方式。
◎ 一定要遵循格雷厄姆的原则，并谨记三*则。
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第9章 重视储蓄：省下一分钱，就是赚到一分钱（1）
◎如果你不知道自己把钱花到哪里、为什么这样花，以及你是否花钱花得够聪明并存了足够的金额，你就不可能持续而且系统地压缩你的开支。
◎比最低还款额多还一些，并且削减你新的开销，是你爬出债务陷阱的唯一办法。
◎不要被局限在你所持有的卡上；如果你能够在其他地方找到更低的利率，就换掉它。
在最近的这些年里，美国人以及很多国家的人都已经忘了应该怎样存钱。首先，我们越来越相信股票市场是我们的存钱罐；如果我们需要一小笔开支，我们当然可以在我们有需要的任何时候卖出部分股票或者部分共同基金以获得盈利。另外，我们将我们的房子看成是自动提款机，它永远都可以在我们有需要的时候为我们提供大量现金，因为房地产“永远不会贬值”。
至少在目前看来，所有这一切都变了。人们最终再次意识到存钱有多么重要。毕竟，节俭曾一度是美国人的传统美德之一：想想本杰明·富兰克林所称颂的，“省下一分钱，就是赚到一分钱”，或者亚伯拉罕·林肯在烛光下读莎士比亚名著时的情景。
我们的祖先早就深知我们最近才想起来的那些道理：我们只有存钱，才会让财富增长。这些话说起来非常容易：我们的马将赢得跑马比赛，或者如果我们一直买某一组号，我们就可以赢到大乐透的大奖，再或者我们浏览网上的消息时了解到某只股票是又一个谷歌，又或者我们可以简单地用我们的信用卡去购买我们今天想要的任何东西，然后等明天我们的马赢得比赛之后再去付款……但是本杰明·富兰克林写下的这些话是完全正确的：“人类的幸福感主要不是来自于巨额的财富，因为巨额的财富太罕见，而是来自于微小的优势，这种优势每天都会出现。”
而且，所有“每天都会出现的微小优势”中最明显的就是存钱的举动带来的优势。反过来，这样的做法要求你对把钱花到哪里、为什么这样花，以及你是否花钱花得够聪明并存了足够的金额这些问题，做到心中更加有数。如果你不知道这些情况，你就不可能持续而且系统地压缩你的开支。
比如在2007年，典型的美国家庭的平均年度支出为：
租赁、抵押贷款以及住房上的其他支出：10 023美元。
在家就餐：3 465美元。
外出就餐：2 668美元。
设施费用：3 477美元。
医疗保健：2 853美元。
娱乐支出：2 698美元（包括花在电子消费品上的987美元）。
汽油和润滑油：2 384美元。
公共交通：538美元。
酒及饮料：457美元。
烟：323美元。
家具：446美元。
衣物：1 881美元。
鞋：327美元。
洗衣服务：140美元。
这份单子不是很完整，但是它能够使你对我们购买生活必需品和奢侈品的情况获得一种大致的感受。我们必须拥有的东西（住房和健康）在我们的总花费中占了很大的一块；我们也为那些在我们的生活中不是必不可少的东西（餐馆里的美食、烈性酒以及烟）支出了不少。
有几种简单的方式可以让你提高你自己的储蓄率，每种方式都可以让你存下点什么；合起来，它们将为你存下很多。
让驾驶更有效率。不要猛踩你的油门；无论环境是否允许，都不要超过55英里的时速；在高速公路上长途驾驶的时候，将你的车速设定为恒定；加速的时候要平稳地、轻轻地踩下油门。按55英里，而不是70英里的时速驾驶将给你节约大约相当于1加仑的油钱，也就是70美分左右，仅这一项每年就可以很轻易地将几百美元放到你的钱包里。
第9章 重视储蓄：省下一分钱，就是赚到一分钱（2）
在你启动汽车之前，让你的孩子坐好并系上安全带，调整你的后视镜，打开车灯并�
