赢在资本-第3部分

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　　2004年美特斯邦威实现销售额25亿元，年销量2000多万件套，这让周成建在业界声名鹊起。2005年，中国的纺织服装业的外部环境发生了一些变化：国际贸易摩擦频发，大量外销订单滞后，一些企业开工不足，一些小型工厂甚至走向了破产。但美特斯邦威却实现了46亿元人民币的销售收入。也就在这一年，周成建把公司总部从温州搬到了上海。
　　2006年，周成建以33亿元的个人资产入选“胡润中国百富榜”第85位；2007年他的个人财富达到60亿元，胡润富豪榜总排名是第116位。而在2007年的大陆福布斯富豪排行榜上，他排第360名，个人资产是16亿。由于上市，在2008年的大陆福布斯富豪排行榜上，他迅速飙升到第5位，个人资产是136亿。
　　但是，周成建对自己企业的发展依然保持着冷静。“美特斯邦威对服装行业的执著和忠诚相当重要。曾经在楼市、股市疯狂热炒的时候，美特斯邦威也依然没有涉足这些并不熟悉行当，而是固守在服装行业。也正是因为美特斯邦威这样的固守，使它免于遭受楼市及股市的不利影响。”　周成建并将这一企业发展思路比喻为“宁做正确方向的乌龟，不做错误方向的兔子。”
　　美邦服饰上市，实现160亿身价
　　2007年　9月29日，周成建在美特斯邦威第2000家专卖店——上海南京东路旗舰店开业仪式上说：“美特斯邦威现在还没有上市计划，因为目前上市的服装企业都是不成功的。我们首要的任务是先把品牌内在的东西梳理好，如果以后美特斯邦威嫁接资本市场，只会围绕今天所从事的服装品牌做大做强”。
　　说“美特斯邦威现在还没有上市计划”显然是“外交辞令”。实际上，2007年9月18日，上海美邦有限公司召开临时股东会，审议通过关于整体变更【参见本书附录基本专业术语释义之“整体变更”】为股份有限公司的决议，上海美邦有限公司以经审计的净资产412；830；430元（截至2007年6月30日）为基础折合为股份有限公司股本，计40；000万股，每股面值1元，折股后剩余金额12；830；430元计入股份有限公司的资本公积金。这次改制【参见本书附录基本专业术语释义之“改制”】正是为了上市做准备。尽管上市的时间表难以精确制定，但周成建显然已经有了上市计划。
　　2008年3月上海美特斯邦威服饰股份有限公司（以下简称美邦服饰）的注册资本增加到60；000万元，股本总额增加到60；000万股。其中，华服投资出资额为54；000万元，占股本总额的比例为90％，周成建之女胡佳佳出资额为6；000万元，占股本总额的比例为10％。

美邦服饰周成建：资本意识的觉醒（3）
2008年8月，美邦服饰开始了IPO路演推介。【参见本书附录基本专业术语释义之“IPO”】美邦服饰宣称，公司的主要竞争优势体现在对上下游各类社会资源和自有资源的整合能力之上：
　　在品牌方面，美邦服饰通过细致而科学的品牌建设，专注而系统的品牌推广，借助整合营销的方式已使得美特斯？邦威成为消费者心目中国内休闲服饰的领导品牌之一。美特斯？邦威品牌也已于2006年获得“中国驰名商标”称号。
　　在产品设计方面，借助由133名设计人员和工艺专家组成的强大产品设计团队，美邦服饰拥有每年3；000余款的产品设计能力，产品设计开发平衡了品牌和国内、外流行时尚对产品的感性要求以及国内销售渠道等客观条件对产品的理性要求，以贴近中国年轻一代为目标，提供整体的“时尚顾问”式的休闲服饰产品设计，同时也注重产品设计的国际化和中国根基。
　　在*络方面，美邦服饰拥有由2；211家直营店和加盟店所组成的兼具深度和广度的*络，在网络布局上充分发挥了直营店对提升美特斯？邦威品牌影响力、知名度和辐射周边市场的作用，充分利用了加盟商的人力、物力和财力并发挥了其快速拓展*络的作用。美邦服饰同时还拥有一套针对直营店和加盟店所组成的混合*络的成熟管理方法。
　　在供应链管理方面，美邦服饰经过十多年的努力已开发并组织起一条能充分适应国内休闲服零售业情况以及美邦服饰业务现状与未来发展方向的供应链和相应的供应链管理方法，构筑起了强大的供应链管理能力。
　　在信息管理系统方面，美邦服饰的信息化战略与企业的发展保持着高度的融合，信息技术的运用以及信息化战略的制定与执行均与美邦服饰的业务深度结合，建立了跨越休闲服零售业整条供应链的，并在数据库和软件应用底层完全整合的信息管理系统，对供应链各个环节的信息进行实时的搜集与分析。美邦服饰还拥有大量的软件研发人员和信息管理系统相关人员，是国内休闲服零售业内少数拥有软件研发团队的企业。
　　本来，美邦服饰股本为6亿股，可以发行25％左右的新股，即股左右，但由于当时股市已经转冷，上证综指已经下降到了2500点左右，价格定不上去，最后确定发行价格为元／股，对应的市盈率为倍。因此，压缩了发行规模，只发行了7000万股，占发行后总股本的比例为。这是发行的最低比例了。【延伸阅读：拟上市公司最低发行比例是如何确定的？】
　　2008年8月28日，美特斯邦威股份有限公司在深圳证券交易所正式挂牌上市，股票简称美邦服饰（002269）。【参见本书附录基本专业术语释义之“上市”】当时由于国际金融危机已经全面爆发，国内资本市场已转入寒冬，美邦服饰开盘首日的表现平平。然而，这也不能掩盖又一个资本财富神话的诞生：按照上市首日收盘价计算，美邦服饰掌门人周成建父女的身价达到了亿元，赶超同为温州老乡、2007年胡润榜浙江首富的黄伟。
　　美邦服饰发行上市后的股权结构
　　本次募集资金总额为亿元。对于募集资金，美邦服饰表示，15％用于投资IT平台，构建B2C网络渠道；85％用于店铺开设。　
　　美邦服饰的独立董事有四名，两位是知名的企业家，万科的王石和蒙牛的牛根生。在上市仪式后回答记者提问时，周成建说，“上午才在深交所上了课，老师说作为上市公司老总，不该说的一定不能说，不能乱承诺，乱散布消息。”独立董事牛根生、王石要求他“听话”。他点头称是，“他们都是长辈，长辈说的话，当然可以虚心接受。”

美邦服饰周成建：资本意识的觉醒（4）
另外两位独立董事是专家，一位是法律专家吕红兵，一位是会计专家薛云奎。吕红兵，高级律师，法学硕士，担任上海市律师协会会长，国浩律师集团事务所首席执行合伙人，华东政法大学、上海外贸大学兼职教授，上海证券交易所和深圳证券交易所上市委员会委员，中国国际经济贸易仲裁委员会、上海仲裁委员会仲裁员，香港基本法研究中心高级顾问，曾任中国证监会第六届股票发行审核委员会专职委员。薛云奎，会计学教授，中国注册会计师（非执业），担任长江商学院副院长，上海财经大学会计学院教授、博士生导师，厦门大学管理学院兼职教授。曾任上海国家会计学院副院长、上海财经大学会计学院副院长。这两位专业人士作为独立董事有助于周成建的资本运作。【延伸阅读：独立董事】
　　美邦服饰的独立董事
　　独立董事姓名 任期
　　王石 2007年11月至2010年11月
　　牛根生 2007年11月至2010年11月
　　吕红兵 2007年9月至2010年9月
　　薛云奎 2007年9月至2010年9月
　　在上市首日，王石把美邦比作“服装界的蒙牛”，并开玩笑说，幸亏万科比美邦早上市，因为上市当日美邦送给深交所的礼物是一台以周成建创业初期的缝纫机为原型打造的镀金缝纫机模型，以此类推，万科岂不要送一栋“金楼房”？
　　杉杉集团董事长郑永刚恭维美邦服饰上市是“服装行业的盛事”，“每次出国去卢浮宫，都感慨我们做服装加工，人家定价，梦想中国有走向世界的品牌。”
　　上市保荐人、瑞银投行部中国区主席蔡洪平说：“我们中国的企业不再只是低端、粗放的代名词了，已经有美邦这样值得自豪的民族服装品牌出现了。”
　　“我有自卑感，因为我是来自农村的，没读过多少书；但我也有自豪感，行行出状元，就是做乞丐，我也要做乞丐的头。”周成建如此幽默道。
　　美邦服饰上市以来的股价（截止2009…8…11）
　　2009年5月，美邦服饰用资本公积金向股东每10股转增5股，转增后公司总股本由670；000；000股增加至1；005；000；000股。周成建及其女儿的股权相应地增至9亿股。截止笔者写作此文时，美邦服饰的股价约为20元，以此计算，周成建及其女儿持有的美邦服饰的市值约为180亿元。
　　评鉴
　　周成建“不走寻常路”，苦心经营几十年，终于使自己的公司做上市。周成建何以走向了资本市场了呢？
　　美邦服饰并不缺钱。作为“轻资产企业”，美邦服饰拥有充足的现金流状况，其生产外包、结盟经营的模式也并不占用大量资金。不缺钱的美邦为何要上市？据周成建称，他曾在他的同学身上学到不少东西，尤其是同学们在资本市场的表现。
　　周成建很早就不上学而是去做学徒了，17岁就在老家开了间裁缝铺子“创业”了，和众多的老一辈企业家一样，没有受到过正规的大学教育，他的同学会是些什么人呢？难道其小学同学、中学同学都有不少上市公司的老板？
　　不是的。原来，周成建创业成功后曾在浙江大学读过EMBA，在长江商学院上过CEO班，他说的同学是指其浙大和长江商学院的同学。在长江商学院CEO班上，他的同学，蒙牛董事长牛根生、分众董事长江南春，让他看到了资本市场的魔力。在这些学习班上，周成建才完成了对资本意识的培养，使其对资本市场由陌生到认识，从认识到接受。这才是周成建最终走向资本市场的原因之一。书　包　网　txt小说上传分享

美邦服饰周成建：资本意识的觉醒（5）
“资本市场那么复杂，我这文凭能胜任吗？”一些土生土长的企业家经常会问到的问题。资本市场说难，难于上青天。资本市场说易，易如反掌。只要能跨过当初的专门术语、基本原理、基础操作这道门槛，凭企业家们的悟性和智慧，一定能洞悉资本市场的堂奥，成为资本市场的高手，就像不少仅具有小学毕业文凭的资本高手一样。【延伸阅读：学历不高的一些知名上市公司老总】
　　当然，老板的学历或许不高，但我国上市公司的一个普遍现象是，高管层的整体的学历层次并不低，并且学历越高的人年龄越小。换言之，学历不高的老板在领导着一批高学历的雇员。
　　“资本运作我不懂，也快退休了。或许企业与资本的接触根本就不是我们这一代人应该完成的使命，而是下一代人的使命。”一些土生土长的企业家也经常这样说。于是他们把企业上市的希望寄托在下一代身上，自己对资本市场采取逃避的态度。殊不知，他们的下一代愿不愿意接他们的班，能否接好班这还不一定呢。如果接班不成功，这就意味着这家企业再也上不了市了。而不上市的企业，长远地看，是