2011年11月证券从业资格考试证券发行与承销1 历年真题及答案-第1部分
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1．投资银行业务可能因管理不善而导致的风险有【】。
A．经济风险
B．法律风险
C．财务风险
D．道德风险
【答案解析】答案为BCD。2003年12月15日，中国证监会发布了《证券公司内部控制指引》，对投资银行业务的内部控制提出了10条具体要求，其中之一为：证券公司应重点防范因管理不善、权责不明、未勤勉尽责等原因导致的法律风险、财务风险和道德风险。A选项属于宏观风险。
2．鉴于【】，中国证监会于2010年10月11日发布了《关于深化新股发行体制改革的指导意见》，提出第二阶段改革措施。
A．第一阶段新股发行体制改革的各项措施已得到落实
B．市场化的改革方向得到了社会的普遍认同
C．把发行体制改革向纵深推进成为市场共识
D．推出下一步改革措施的市场条件已基本具备
【答案解析】答案为ABCD。鉴于第一阶段新股发行体制改革的各项措施已得到落实，市场化的改革方向得到了社会的普遍认同，把发行体制改革向纵深推进成为市场共识，推出下一步改革措施的市场条件已基本具备，中国证监会于2010年10月11日发布了《关于深化新股发行体制改革的指导意见》，提出第二阶段改革措施。
3．股票发行方式中，下列属于网下发行的是【】。
A．有限量发行认购证方式
B．上网定价发行
C．全额预缴款方式
D．与储蓄存款挂钩方式
【答案解析】答案为ACD。股票发行方式中，有限量发行认购证方式、无限量认购申请表摇号中签方式、全额预缴款方式和与储蓄存款挂钩方式属于网下发行，其缺点是：发行环节多、认购成本高、社会工作量大、效率低。上网竞价方式和上网定价方式属于网上发行，其缺点是：吸收居民储蓄资金作用不如网下发行明显，大部分申购资金都是证券市场存量资金和机构资金。
4．国债承销团按照国债品种组建，包括【】。
A．甲类承销团 wＷＷ。KＡo8。Cc
B．凭证式国债承销团
C．乙类承销团
D．记账式国债承销团
【答案解析】答案为BD。财政部、中国人民银行、中国证监会于2006年7月4日审议通过了《国债承销团成员资格审批办法》，该办法规定国债承销团按照国债品种组建，包括凭证式国债承销团、记账式国债承销团和其他国债承销团。其中，记账式国债承销团成员分为甲类成员和乙类成员。
5．设立股份有限公司，在公司章程中应当载明【】。
A．公司名称和住所
B．公司注册资本
C．公司总资产
D．公司法定代表人
【答案解析】答案为ABD。我国《公司法》第八十二条规定，股份有限公司章程应当载明下列事项：公司名称和住所：公司经营范围；公司设立方式；公司股份总数、每股金额和注册资本；发起人的姓名或者名称、认购的股份数、出资方式和出资时间；董事会的组成、职权和议事规则；公司法定代表人；监事会的组成、职权和议事规则；公司利润分配办法；公司的解散事由与清算办法；公司的通知和公告办法；股东大会认为需要规定的其他事项。
6．股份有限公司股东的义务主要有【】。
A．遵守法律、行政法规和公司章程
B．除法律、法规规定的情形外，不得退股
C．公司股东滥用公司法人独立地位和股东有限责任，逃避债务，严重损害公司债权人利益的，应当对公司债务承担全部责任
D．依其所认购的股份和入股方式缴纳股金
【答案解析】答案为ABD。股份有限公司股东的义务主要有：（1）遵守法律、行政法规和公司章程；（2）依其所认购的股份和入股方式缴纳股金；（3）除法律、法规规定的情形外，不得退股；（4）不得滥用股东权利损害公司或者其他股东的利益；不得滥用公司法人独立地位和股东有限责任损害公司债权人的利益；公司股东滥用股东权利给公司或者其他股东造成损失的，应当依法承担赔偿责任；公司股东滥用公司法人独立地位和股东有限责任，逃避债务，严重损害公司债权人利益的，应当对公司债务承担连带责任；（5）法律、行政法规及公司章程规定应当承担的其他义务。
7．根据股份有限公司国有股权管理的有关规定，【】，进入股份有限公司的净资产折成的股份应界定为国有法人股。
A．有权代表国家投资的机构直接设立的国有企业以其部分资产改建为股份公司，进入股份公司的净资产累计高于原国有企业净资产的50％
B．有权代表国家投资的机构直接设立的国有企业以其部分资产改建为股份公司的，其主营生产部分全部资产进入股份制企业
C．产权关系经过界定和确认的国有企业的全资子企业，以全部资产改建为股份公司
D．产权关系经过界定和确认的国有企业的控股子公司，以部分资产改建为股份公司
【答案解析】答案为BCD。有权代表国家投资的机构或部门直接设立的国有企业以其部分资产（连同部分负债）改建为股份公司的，若进入股份公司的净资产低于50％（不合50％），则其净资产折成的股份界定为国有法人股。
8．首次公募股票时，如发行人发行过内部职工股，招股说明书应披露内部职工股东【】。
A．发行情况
B．风险隐患责任的承担主体
C．历次托管情况
D．最大20名持股人情况
【答案解析】答案为ABC。D选项应改为：最大10名持股人情况。
9．关于发审委会议，下列说法正确的是【】。
A．参加发审委会议的发审委委员为9名
B．表决投票时同意票数达到4票为通过
C．发审委会议首先对该股票发行申请是否需要暂缓表决进行投票，同意票数达到5票的，可以对该股票发行申请暂缓表决
D．发审委会议表决采取记名投票方式
【答案解析】答案为CD。每次参加发审委会议的发审委委员为7名，表决投票时同意票数达到5票为通过，同意票数未达到5票为未通过，所以A、B选项错误。
10．证券公司经营证券承销业务时，计算风险准备必须遵守的规定有【】。
A．证券公司承销股票的，应当按承担包销义务承销金额的5％计算风险准备
B．证券公司承销公司债券的，应当按承担包销义务承销金额的5％计算风险准备
C．证券公司承销企业债券的，应当按承担包销义务承销金额的10％计算风险准备
D．证券公司承销政府债券的，应当按承担包销义务承销金额的2％计算风险准备
【答案解析】答案为BD。证券公司经营证券承销业务时，计算风险准备必须遵守的规定有：（1）证券公司承销股票的，应当按承担包销义务的承销金额的10％计算风险准备；（2）证券公司承销公司债券的，应当按承担包销义务的承销金额的5％计算风险准备；（3）证券公司承销政府债券的，应当按承担包销义务的承销金额的2％计算风险准备。
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11．下列事项可由股东大会以特别决议通过的有【】。
A．公司增加或者减少注册资本
B．公司章程的修改
C．公司的合并、分立和解散
D．公司年度报告
【答案解析】答案为ABC。股东大会做出特别决议，应当由出席股东大会的股东（包括股东代理人）所持表决权的2/3以上通过。下列事项须由股东大会以特别决议通过：（1）公司章程的修改；（2）公司增加或者减少注册资本；（3）公司的合并、分立和解散；（4）变更公司形式；（5）公司章程规定和股东大会以特别决议认定会对公司产生重大影响的、需要以特别决议通过的其他事项。公司年度报告和公司年度预算方案、决算方案须经股东大会普通决议通过。
12．关于股份制改组的法律审查，下列说法正确的是【】。
A．律师应查阅改组企业签订的尚未履行完结的重要合同，审查重要合同的合法性和履行合同可能产生的负面影响或取得的权利是否存在瑕疵
B．律师应尽责了解原企业尚未完结的诉讼、仲裁或其他争议，并依法对这些诉讼、仲裁或争议的处理结果以及可能带来的经济后果发表意见
C．律师必须审查企业商标权、专利权等知识产权是否仍在保护期内
D．鉴于券商是各中介机构的主协调人，因此律师作出法律意见时应与券商保持一致
【答案解析】答案为ABC。D选项中律师应该独立发表意见，不一定要与券商保持一致。
13．证券交易所市场承销团成员是经政府主管部门批准并依法成立的【】。
A．商业银行
B．国有银行
C．证券公司
D．保险公司
【答案解析】答案为CD。证券公司和保险公司可以成为承销主体。
14．对于首次公开发行股票的企业，辅导机构的辅导方式包括【】。
A．集中授课与考试
B．中介机构协调会
C．案例分析
D．经验交流会
【答案解析】答案为ABCD。对于首次公开发行股票的企业，辅导机构可以采取灵活有效的辅导方式，包括组织自学、进行集中授课与考试、问题诊断与专业咨询、中介机构协调会、经验交流会、案例分析等。
15．首次公开发行股票的发行人在财务与会计方面应当符合的条件有【】。
A．最近2个会计年度净利润均为正数，且累计超过人民币3000万元
B．最近2个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元
C．发行前股本总额不少于人民币3000万元
D．最近一期期末无形资产占净资产的比例不高于20％
【答案解析】答案为CD。首次公开发行股票的发行人在财务与会计方面应当符合下列条件：（1）最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3000万元，净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据；（2）最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元；或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元；（3）发行前股本总额不少于人民币3000万元；（4）最近_期期末无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后）占净资产的比例不高于20％；（5）最近一期期末不存在未弥补亏损。
16．对首次公开发行股票的公司进行专项复核后由执行专项复核的会计师事务所出具的专项复核报告至少应包括【】。
A．复核时间
B．相关责任
C．履行的复核程序
D．复核结论
【答案解析】答案为ABCD。对首次公开发行股票的公司进行专项复核后由执行专项复核的会计师事务所出具的专项复核报告至少应包括四个部分：（1）复核时间、范围及目的；（2）相关责任；（3）履行的复核程序；（4）复核结论。
17．资产评估根据评估范围的不同，可以分为【】。
A．单项资产评估
B．部分资产评估
C．整体资产评估
D．完全资产评估
【答案解析】答案为ABC。资产评估的范围包括固定资产、长期投资、流动资产、无形资产、其他资产及负债。资产评估根据评估范围的不同，可以分为单项资产评估、部分资产评估及整体资产评估。
18．首次公开发行股票的基本原则有【】。
A．融资最大化原则
B．公开、公平、公正
C．高效原则
D．经济原则
【答案解析】答案为BCD。首次公开发行股票的基本原则是：公开、公平、公正，高效原则和经济原则。
1 9．信息披露制度的要求是【】。
A．事前问责
B．依�
