投"基"取巧-第4部分
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在美国，各类投资基金比较发达，据报道，美国共有15 300多家投资公司，8 000多家共同基金，6 400多个单位投资信托，620多家封闭式基金，150多个交易所基金。这样，人们对投资基金有了更多的选择。最近几年，目标日期基金在投资者当中的影响力得到了爆炸式的增长，这些基金之所以会被人们称为目标日期基金，是因为它们是为那些准备在某一日期达到特定理财目标的投资者所设计的。比如，一个投资者打算在2030年前后退休，他就应该选择一只目标时间在2030年的基金。
目标日期基金的首要特征在于，这些基金的顾问会确定一个股票、债券及现金资产的特定比例，然后伴随目标日期逐渐逼近及到达，他们会逐步调整投资组合的结构，使其日趋保守。
这些基金背后的理念在于，一旦你决定了投资某一只基金，你全部余下的工作就只有将资金投入进去，然后经理人就可以替你处理一切，为你监控具体投资的走势，并进行周期性的重置。
3了解配置是关键
在对一只目标日期基金进行评估时，我们首先应该了解一下基金当前和将来的股票配置情况，因为这是决定基金风险的最重要因素。投资者必须了解基金的具体风险情况是否符合自己的承受力和需求。操作费用比率什么时候都不是一个可以忽略的因素，而且对于目标日期基金而言，这一因素的意义尤其重要，因为目标日期基金往往都更为多元化，增长潜力不及那些投资高度浓缩的基金。大多数时候，选择那些净操作费用比率较低的基金都不会有错的。
总之，在根据过去的表现对不同基金进行比较时，必须确认这些基金在相同时期内的股票部分比重大致相同。当然，无论何时都不能忘记的是，历史表现不应视为未来回报的保证。
美国人投资基金理财给我们带来的重要启示在于理性投资，正确选择适合自己的理财需求，要在投资基金中注意降低成本，防范投资风险，实现良好的预期投资收益。而不是像我国现在一些投资者那样，千军万马跟着感觉走，盲目疯狂投资股票型基金，要知道历史带给我们的经验和教训，疯狂过后往往带来的是风险与长期被套。
4把自己看做是企业家来投资
在基金的投资理念上，美国人比较崇尚股神沃伦·巴菲特的投资哲学：“买进被市场低估的股票，长期持有以获利”。数据显示，美国基金持有人自20世纪80年代牛市以来的平均持有周期是3~4年，这反映了美国基金持有人将基金视为理财工具，而非短炒工具，他们通常不会随短期市场波动而频繁进出。
此外，共同基金对美国公司的运作也具有重要的影响力。美国最大的基金公司富达基金管理着125万亿美元的资产，这些钱大部分投到众多的公司股票中，因而富达基金也成为许多上市公司的大股东，并参与董事会的决策。正如巴菲特所说：“我们在投资的时候，要将我们自己看成是企业分析家，而不是市场分析师或经济分析师。”
美英投资者的基金投资经验（2）
英国人在投资基金方面也有独到的经验。不论是公司还是个人投资者，英国人大部分都选择通过独立金融理财顾问（IFA）购买基金。IFA的主要工作就是帮助客户进行资产负债分析，帮助他们确定自己的投资政策和目标，建立自己的组合，选定基金管理人，并监督基金管理人的业绩，定期向客户汇报。IFA向客户卖的，不是某些基金或其他的金融产品，而是全面的金融理财服务。
这种模式和目前中国基金主要通过银行、券商等渠道销售或基金公司直销不同，它使理财顾问可以站在中立的立场向客户推荐产品，而不是代理哪些基金就替哪些基金大作宣传，甚至误导投资者。另外IFA的模式也更容易和客户建立长期的信任关系。通俗地讲，就是花钱雇一位懂得投资的人替你去投资，而对方收取一定的专业服务费，并从投资回报中提成。这就是说，投资赚得越多，金融理财顾问提成也越多，显然他们不会乱投资了。
与美国和其他的欧洲国家相比，IFA在英国的基金销售占据了绝对的主导地位。在英国共有11万家理财顾问公司，26万名IFA，通过他们销售的基金占近90％。由如此众多的专业人士“操盘”，使得英国的基金市场更加稳定，对投资者来说风险也相对较低。
当然，英国人也有自己购买基金的。他们或者是对金融投资感兴趣，了解基金市场运作；或者是资金不充裕，不愿再付钱请理财顾问，选择在各种基金投资网站上比较分析再做投资决定。但在英国这样一个金融市场成熟完善的国家，即便是个人投资，投资人的权益也会受到充分的保护。
现在英国人采用一种省钱的方式，就是通过基金超市买基金，这是最近英国新兴的一种基金购买途径，主要通过互联网进行操作。投资者可以通过专门的网站在线选购基金，这样不但可以节省很多额外的支出，而且速度也比较快。不过，也有一些不利的因素。用这种方式就无法得到IFA的建议，只能凭运气了。
在英国还有一种更划算的购买基金的方式，就是通过折扣经纪人购买，投资者需要交纳的服务费用是基金数额的0％到05％。投资者可以通过电话或者网络联系到折扣经纪人，他们会邮寄给投资者相关的建议，并提供估价报表。
日韩投资者的基金投资经验
在日本人的投资策略中，最重要的一条就是“求稳”，他们对于风险投资非常谨慎，即使是投资股票也不是很积极。他们更倾向于存款、购房、买贵重金属等。但是，由于很长一段时间内，日本银行都实行零利率政策，这使得投资基金的高回报率显得很有吸引力。加上得到了日本政府的大力扶持，日本基金市场的规模也非常大。
相对于欧美国家，日本基金市场的透明度还有一定差距，没有收益，甚至出现很大亏损的基金数都数不完。因此即使是投资基金，日本人也一直更倾向于选择相对保守的债券基金。
与日本相比，韩国的基金市场似乎更加活跃一些，近年来，由于韩国个人投资者投资理念日趋成熟，不再以散户身份直接挑选股票入场，而是将资金交给基金公司，由专家理财，进行间接投资，这使得韩国基金业发展每年都取得超过15％的增长，平均每月有10 000亿新资金流入基金市场，其中76％的基金为股票型基金。
与日本人相类似，韩国人对外来文化的接受度一向不高，这从英语的普及度上可窥见一斑。这种文化背景在基金投资上也有所反映，韩国各基金公司95％以上基金产品，是韩国的股票或短期债券基金，而且规模比较稳定，很少有人涉足海外投资商品。
不过，这种状况正在逐渐有所改变。来自银行渠道的资讯证实，韩国人开始积极筹备发行投资海外市场的基金产品，开始探求向海外市场投资，尤其关注亚洲新兴市场。对能源类的全球基金，以及外币结构型商品（如国内银行的信托理财计划）更是热衷。
韩国人在投资基金方面发生的这种改变，源于两个有趣的投资逻辑：首先韩国人从“收益/风险”角度出发，对韩国股市的评价已开始下降，而海外基金却可提供更高的“风险调整后的总收益”。他们相信，印度或中国的长期高度成长的几率很高，回报上可能超过韩国股市；另一个原因是对“风险”的评估，韩国人觉得韩国股市“损失的几率”比别的市场高，所以更愿“分散风险”至其他国家。
韩国人的这种投资理念值得国内投资人学习的地方在于：首先，明确未来期望的收益率，其次，预测可能的风险，再看投资组合的总体风险，就可找到符合自己最大效益的投资了。
所以，专家建议，小幅尝试不同的投资商品，完善自己的投资理念，逐步提高自己的投资水平。
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中国港台地区投资者基金投资的成功经验
香港人个人理财方面的智慧，对其他地方的人们仍然有借鉴的价值。从经济角度上看，甚至可以这么说：港人过人之处恰恰就在卓越的财技上。
许多香港人都会将收入的稳定部分用来投资基金，作为日后退休之用。在香港，目前投资基金的普及程度己仅次于股票，大约每5个成年人中就有1个参与基金投资。
与内地市场不同，香港的基金大部分都投资在海外市场。投资者主要买的都是投资海外市场的基金，2006年卖得最好的是新兴市场的基金。因为投资在本地股票市场很方便，所以香港很多投资者买基金主要是想把握海外的投资机会。
香港的基金种类非常多，由股票类到债券类，由房地产类到对冲基金都一应俱全；而投资的领域也很广泛，天然资源行业、休闲娱乐行业等都包括在内。由于全球股市大旺，香港基金业2006年在总销售额和净值方面都大幅增长。其中，总销售额达到2434亿美元，净值为381亿美元。与2005年全年相比，总额上升725％，净值更上升了215％。
与香港人相比，台湾人投资基金也比较积极。根据一项最新的调查显示，近70％的人投资基金会赚钱，愈来愈多台湾人正在考虑用基金理财。
在投资基金的方式上，20到39岁的年轻人常常采用定时定额投资基金的理财方式，中年或有些资产者，则是定时定额与单笔投资兼备。他们在购买定时定额基金时，掌握以下三项原则，从而使年平均报酬率达到15％到20％。
一是选对基金公司与基金，买基金要选择好的公司去跟，赔钱倒账的机率就小。
二是要学会适时止损。台湾人将其称之为“擦鞋童理论”，即当路旁的擦鞋童都知道要赶快进场买股票的时候，就是表明市场风险明显加大。所以，当市场过热时，就要适时止损。
三是坚持长期持有，因为不管哪个市场都会有三五年的循环，因此只要定时定额布局，一定可等到多头的时候。基金投资最怕市场不好时就急着赎回，那样成本永远在高位上，无法摊薄。
台湾地区有投资基金经验的民众比例偏低，只有19％。家庭年收入愈高，有基金投资经验的比例也愈高，年收入在100万元（台币）以上有投资经验者占4成，年收入50万元（台币）以内有经验的比例仅7％。这种现象突显越有钱的人越懂得利用理财工具，创造财富的效果越好。年轻人、低收入一族，如不赶快加入理财行列，将离致富之路越来越远。“你不理财、财不理你”的定律在台湾人的基金投资理财上演绎得十分生动。
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＇专家支招＇专业人士谈基金投资
进入2007年以来，人们对于基金的投资热度不断加剧，对此，专家建议新基民在投资基金时，要避免以下几种误区。
1“基金越便宜越值得买”不可取
新基金在认购期内手续费较低，基金成立后有大量资金可在市场上选择、配置，拥有更多的主动性，但由于缺乏经营业绩，使投资者面临一定的投资风险。而基金净值高，意味着基金管理团队能力较强，这是投资价值的体现，而一些净值偏低的基金，表明基金运作并不太理想。
