富爸爸投资指南-第11部分

按键盘上方向键 ← 或 → 可快速上下翻页，按键盘上的 Enter 键可回到本书目录页，按键盘上方向键 ↑ 可回到本页顶部！
————未阅读完？加入书签已便下次继续阅读！


　　　　在我的投资课上，很多人对“投资是执行计划的单调乏味的过程”这一观点心存疑虑。他们　总想从投资高手那里获取更多的事实、数据和证明。但由于我不是投资技术专家，我无法提供他　们学术性的证据，直到有一天我看到了一本关于投资的好书。　
　　　　詹姆斯·P·奥肖内西的这本书是送给那些认为投资是有风险、很复杂和危险的人的。同时，　它也是那些自认为智胜一筹的投资者的最佳读物。这本书有学术性、数字性的证据阐明：在大多　数情况下，被动、机械化的投资系统会打败由人组成的投资系统……即使是基金经理也不例外。　这本书还阐释了十分之九的投资者赚不到钱的原因。　
　　　　奥肖内西的这本畅销书题为《华尔街股市投资经典》（What　Works　On　Wall　Street：A　Gulde　
　　　　to　the　Best　Performing　In－vestment　Strategies　of　All　Time），作者在书中描述了两种　不同类型的决策方法：　
　　　　1．
　　　　经验型的分析方法或称真觉式分析方法。该方法以知　识、经验和常识为基础。　
　　　　2．
　　　　定量分析法或称精确统计法。这种方法以大量数据为基　础，推论出各种关系。　奥肖内西发现，多数投资者在作出投资决策的过程中，偏爱直觉分析方法。在多数情况下，　
　　　　直觉分析法的投资者常常作出错误的决定，或败给几乎是纯机械的方法。奥肖内西引用《科学推　理的局限性》（The　Limits　of　Scientific　Reasoning）一书的作者大卫·福斯特的一句话：　“人类的判断力远远小于我们所想像的。”　
　　　　奥肖内西还写道：“他们（包括基金经理人）之中的所有人认为自己有过人的洞察力、超凡　的财商和选择有利可图股票的非凡能力，不过一般说来，百分之八十的有利可图的股票是参考标　准普尔500　指数而选择出来的。”　换言之，纯机械化的股票选择方式，胜过百分之八十的股票投资　行家。这还意味着，即使你对选股一无所知，但只要你采用纯机械化的、非直觉型的投资分析方　式，就可以让那些受过所谓良好训练和教育的投资行家们败下阵去。这就是富爸爸所说的：“投　资是机械化的呆板而简单的过程。”或者这样说，你想得越简单，冒的风险就越小，就越是高枕　无忧，赚的钱却越多。　
　　　　奥肖内西书中提到的另一些颇有趣味的观点是：　
　　　　1．
　　　　大部分投资者注重个人经验，而不太在意基础事实或基本利率。也就是说，他们重直觉而　轻事实。　
　　　　2．
　　　　多数投资者偏爱复杂程序，而轻视简单程序。他们总有这样一种观念：不复杂不困难的程　序算不上是好程序。　
　　　　3．
　　　　简单化是投资的最佳原则。谈到这方面时，他提及我们中的多数人不是将投资简单化而是　：“我们使投资变得逾加复杂，我们追风，热衷于股市小道消息，让冲动主宰了我们的决定。我　们凭直觉和股市热点判断买进还是卖出，在缺乏内在的一致性和基本投资策略的情况下，我们进　行着一笔笔失败的投资。”　
　　　　4．他还指出，投资高手和一般投资者都会犯相同的错误。　
　　　　奥肖内西写道：“直觉投资者说他们每作一个决定，都要经过客观冷静地思考，但实际上，　他们并没有做到。”《财运和愚蠢》（Fortune　and　Folly）一书中有一句话是这样的：“虽然直　觉投资者的办公桌上堆满了分析透彻的调查报告，但最终能被选为退休基金经理的，还是那些投　资高手主观上认为不错的人，即使这些人的表现并不出色，但只要他们之间的关系好，那么谋到　这样一个职位是不在话下的。”　
　　　　5．
　　　　“投资成功的必由之路是：用心关注和研究投资的远期结果，努力找到一个或一系列有实　际意义的投资方法及策略，然后在二者的指引下进行投资。”他还指出：“我们必须明确在投资　中策略的优越性和重要性，而不能只关注投资本身。”　
　　　　6．
　　　　历史总是在重演。人们总相信此刻与以往不同。他写道：“人们相信现在不同于过去。时　下，网络进入了市场，第三市场经纪人占据着市场，个体投资者被他们的基金经理取而代之，这　些基金经理控制了大量的共同基金。有人认为，这些基金经理对投资有着不同的独到见解，同时　人们相信，五六十年代的投资策略用于未来的投资中，已没有多少新意和价值了。”然而，自从　牛顿这位伟大人物的“南洋贸易公司发财之梦”在1720　年底化为泡影后，投资策略就没有太多的　改变了。牛顿面对失败，只能仰天长叹：“我能计算出天体的运动速度，却无法测量人们的愚昧　程度。”　
　　　　7．奥肖内西并不是说投资一定要以标准普尔500　
　　　　指数作为参考标准。他仅是以此来说明直觉　思维投资法和机械投资程序之间的相同之处。他接下去说以标准普尔500　指数作为参考来投资，并不是最好的程序，但不否认它的确对投资者有所帮助。他解释说，在过去的五至十年中，大盘股　是最好的。然而再往前的46　年的数据显示，当时买小盘股是明智之举，那些资本总数还不足2500　万的公司发行的小盘股，着实让投资者们大赚了一把。　
　　　　由此我们总结出一个经验，你拥有的数据的年代越久远，你对投资的判断就越精确。从中，　你可以发现在过去久远年代中应用得最好的投资方法。　
　　　　富爸爸的看法与此相似，基于这个原因，富爸爸找到他自己的程序：他创建自己的公司，并　通过商业公司购买不动产和股票。这个程序至少在200　年内都是赚钱的好方法。富爸爸说：“我教　你的和我所用的这个程序，在过去相当长的时间里，已造就出了不少的超级富翁。”许多人认为，印第安人做过一次亏本买卖，仅仅得到价值24　美元的珠子和饰物，就把曼哈顿岛和纽约卖给了荷　兰西印度公司的彼得·米纽伊特。但如果印第安人按百分之八的年利率把钱投资出去，那么今天，
　　　　美元就值27　兆美元了。这笔钱用来买回曼哈顿岛都绰绰有余。这笔交易不是亏在钱上，而是败在　没有投资计划上。　
　　　　8．“我们想的和实际做的，总是有着天壤之别。”　
　　　　找一个可行的程序并照着去做　
　　　　富爸爸几年前对我说：“找一个可以让你致富的方法，然后照着去做。”每次人们告诉我，　他们用5　美元买进的股票，现在是30　美元时，我常常疑虑不解，因为这种做法打乱了他们的计划、违背了他们的成功程序。　
　　　　这些追求热点投资项目和迅速致富的故事，常常让我想起富爸爸的话。富爸爸说：“许多投　资者，就像是在野外开车兜风的一家人。忽然，几头长着巨大鹿角的野鹿出现在前方。司机，通　常是这家的男主人就会叫道‘好大的雄鹿呀’。由于受到惊吓，鹿群本能地朝路旁的农田逃窜。　司机扭转方向盘，离开原先的路去追鹿群。小车驶过农田、进人丛林。路面高低起伏、崎岖不平　。家人们恐慌地叫司机停下来。可是太迟了，小车冲到河边，刹车不及，坠人水中。这个寓言告　诉我，当你背离了你的简单计划，改变方向去追寻眼前的诱惑时，灾难就要发生了。”　
　　　　意向测试　
　　　　无论何时，当有人说“赚钱要先投钱”时，我不敢苟同。　
　　　　因为富爸爸说过：“你不必靠造火箭致富。赚钱不是一定需要高等教育、好工作或是本钱。　你只要知道你的目标是什么，然后制订一个计划并坚持到底就足够了。”换言之，赚钱贵在有条　不紊、坚持不懈。如果以金钱来衡量，有条不紊、坚持不懈的精神通常都是价值连城的。　
　　　　奥肖内西引用了一句我最喜欢的话，这句话出自著名卡通人物波戈之口：“我们的敌人就是　我们自己。”这是我的至理名育。如果当初我听富爸爸的话，一直遵循我的投资程序，那么我现　在会更加富有。　
　　　　意向测试问题：　
　　　　1．你愿意把一个简单程序纳人你的计划，并且不懈地坚持　直至你获得成功吗？　
　　　　是________否_______　
　　　　第9　章投资第7　课：怎样设计适合你的方案？
　　　　“怎样设计适合我的方案？”我经常这样问。　
　　　　我的标准答案是：分步进行。　
　　　　1．
　　　　付出时间。花时间静静思考你的人生，默默地思考一段日子。如果有必要思考几个星期也　没关系。　
　　　　2．
　　　　在静思的过程中问自己：“我想从生活的馈赠中得到什么？”3．在确定自己想要得到什　么之前，暂时保持沉默。很多时候，出于无心或专横，人们总是把他们的意志强加在你的头上。　你深藏于心的梦想，总是在亲戚朋友的好言相劝中毁于一旦，“噢，别傻了”或是“你没这个本　事”或是“你那样做了，我怎么办呢？”　
　　　　比尔·盖茨靠着最初的5　万美元起家，终以90　亿美元的庞大资产脐身于世界首富的行列，当时　他才二十多岁，他并没有向太多的人询问自己该干什么。　
　　　　4．
　　　　征求财务顾问的意见。所有的投资方案都是从财务计划开始的。如果一个财务顾问的建议　不合你的口味，那就另换一个。为解决医学问题，你会请教一个又一个专家，那么为什么不多寻　求几个意见，来解决财务难题呢？财务顾问来自于各种渠道，稍后本章将会提供一张参考单。选　择一个最能帮你设计财务计划的顾问。　
　　　　不同的财务顾问提供不同的投资产品，其中的一种就是保险。保险非常重要，它应该包括在　你的财务方案中，成为必不可缺的一个部分，尤其是你刚刚起步时。比方说，如果你很穷，而且　有三个孩子要养活。一旦你死了，受伤了或是因为其他原因，你无法实现你的投资方案时，保险　就变得非常重要。　
　　　　保险是一张安全网，或者说是预防财务负债和市场疲软的有效手段。当然，当你变富时，保　险在你财务方案中的角色及类型，会随着你经济状况及需求的改变而改变。因此，要根据当前的　经济情况，来调整保险在你计划中的地位。　
　　　　两年前，我公寓楼的一名房客在出门前，忘了吹灭圣诞树上的蜡烛，结果酿成一场大火。一　接到报警，消防队就赶来救火了，我感激万分。随后，我的保险代理人和他的助手赶到现场。那　天，他们是除了消防队员外，让我感激不已的人。　
　　　　富爸爸常说：“在任何人的人生计划中，保险都占有举足轻重的地位。保险最大的麻烦是，　当你需要它时，已永远都买不到它了。因此，你要事先想好需要什么，然后买一份相应的保险，　当然，你希望这份保险永远都别生效。有了保险，你就不会每天都担惊受怕了。”　
　　　　重要提示：有的财务顾问能针对不同经济能力的人，提出不同的专业性意见。换言之，另一　些顾问只擅长为富翁提供意见和建议。不管你是穷还是富，找一个你喜欢的、愿意帮助你的财务　顾问。如果你的顾问不能出色地解决你的问题，你可以考虑另换一个。我和妻子经常更换专业顾　问，他们之中有医生、律师和会计师等。如果专家对这个问题很在行的话，他就很快会让你们明　白为什么要这么做。但即使你更换了顾问，也要坚持原先的计划方案。